Digitálne aktíva sú odolným nástrojom na rast portfólia

image

Súčasná ekonomická klíma spôsobila u podnikateľov a investorov neistotu.
Z dôvodu globálne uplatňovaných politík sociálneho dištancovania väčšina firiem pozastavila alebo ukončila činnosť, čo viedlo k extrémnym posunom v požiadavkách a výdavkoch spotrebiteľov.

Technológia sa však v týchto zložitých dobách ukázala byť flexibilná a príležitosti na rast zisku priniesli inovatívne obchodné platformy. Napríklad arbitráž na základe algoritmov umožňuje obchodníkom profitovať z cenových rozdielov s nízkym rizikom a vysokou likviditou. To je možné urobiť pre kryptomenové burzy a je k dispozícii aj pre ďalšie triedy aktív, ako sú komodity.

Tento článok nižšie bol pôvodne publikovaný na stránkach HVY Journalists.

Podniky dnes čelia ekonomickým výzvam s neistotou spôsobenou drastickými zmenami v spotrebiteľskom dopyte. Sociálne dištancovanie, prístrešie v domácnosti a ďalšie podobné politiky majú za následok obmedzené obchodné operácie v mnohých priemyselných odvetviach. To viedlo k príležitostiam pre podnikateľov, investorov a jednotlivcov nájsť inovatívne spôsoby, ako sa prispôsobiť alebo dokonca prosperovať.

Kapitálové trhy neboli imúnne voči nedávnym globálnym šokom, aj keď pre investorov stále existujú deriváty a nástroje, ktoré je možné využiť ako bezrizikové investície. Napríklad objem obchodov na burzách digitálnych aktív zostáva stále stabilný a dokonca rastie - v apríli 2020 to bude za 24 hodín v hodnote 24 biliónov dolárov. Týmto sa investorom a obchodníkom otvára okno pre pokračovanie v ich hospodárskej činnosti, zatiaľ čo zvyšok sveta sa len začína prispôsobovať zvýšenej digitalizácii.

Arbitráž a potenciál pre rast portfólia

Arbitráž je proces uskutočňovania simultánnych alebo takmer simultánnych obchodov na rôznych burzách alebo trhoch s cieľom využiť cenové asymetrie. To bude mať za následok určité zisky z marže alebo spreadu. Ak je aktívum na jednej burze lacnejšie ako iné, potom môže obchodník jednoducho kúpiť aktívum na lacnejšej burze a na druhej ho predať za vyššiu cenu.

To je možné urobiť pre rôzne triedy aktív, ako napríklad kryptomena, devízy, komodity alebo akékoľvek iné cenné papiere, s ktorými sa dá obchodovať alebo vymeniť. „Trhy s kryptomenami vykazujú obdobia veľkých, opakujúcich sa arbitrážnych príležitostí na burzách,“ píše Igor Makarov z London School of Economics & Political Science a Antoinette Schoar z Massachusetts Institute of Technology (MIT) - Sloan School of Management. V publikovanom výskume vysvetľujú, ako také príležitosti existujú medzi kryptomenami na rôznych burzách a v rôznych jurisdikciách.

Existujú aj variácie arbitráže, kde napríklad trojuholníková arbitráž zahŕňa obchod na troch rôznych trhoch alebo druhoch komodít, čím sa využijú cenové rozdiely na každom z nich.

Zatiaľ čo arbitráž sa bežne koná na cenných papieroch a nástrojoch, obchodníci môžu tiež rozhodovať o iných veciach, napríklad o riziku, ktoré sa bežne nazýva arbitráž o riziku alebo štatistická arbitráž. To v podstate zahŕňa využitie špekulácií, napríklad predpokladanej zmeny ceny po nejakej činnosti, ako je fúzia alebo akvizícia.

Aj v tej najzákladnejšej podobe bude arbitráž vyžadovať odbornosť, zručnosť a prístup k technológiám, ktoré poskytujú najaktuálnejšie správy a vykonávanie obchodov. Aj keď to môže byť realizovateľné pre retailovú aj inštitucionálnu arbitráž, všeobecne sa to nepovažuje za riešenie pre investorov s malými alebo žiadnymi skúsenosťami s touto činnosťou.

Technologické riešenia pre správu portfólia

Jednou z najväčších výziev pri investovaní do kryptmeny je volatilita, najmä pokiaľ ide o vplyv trhových šokov. Hodnoty kryptomeny sa však z dlhodobého hľadiska všeobecne prispôsobujú stabilite, a preto sa niektorí investori rozhodnú držať svojich digitálnych aktív. To však znižuje likviditu, pretože hodnota človeka je uzamknutá v konkrétnej kryptomene. Existuje preto výhoda, že tieto podiely pracujú na raste portfólia prostredníctvom správy aktív.

V tom sa objavuje platforma pre správu portfólia, ktorá vo výkonných arbitrážach využíva automatizáciu založenú na dátach a AI. Takéto obchody zapojením do obchodov zvyšujú objem na burzy a podobne zvyšujú likviditu. „Dnes sú na trhoch tisíce búrz. Žiadna z týchto búrz nechce byť považovaná za slabú, pomalú alebo neprimeranú,” hovorí Tony Jackson, generálny riaditeľ Jubilee Ace, arbitrážnej platformy založenej na AI.

Dodáva, že arbitráž môže týmto burzám pomôcť dvoma spôsobmi: „Po prvé zvýšením likvidity aktívnym obchodovaním na ich burzách a po druhé odstránením týchto cenových rozdielov medzi burzami. Dostávajú svoje obchodné poplatky, my dostávame svoje spready, naši používatelia časť našich ziskov.“ Tvrdí, že ide o holistický a vyvážený model pre všetky zúčastnené strany.

Automatizácia umožňuje obchodníkom a držiteľom kryptomeny dať svoje aktíva do práce bez toho, aby nevyhnutne potrebovali odborné znalosti a vybavenie na arbitrážne obchodovanie. Vďaka krátkym obdobiam blokovania znamená investovanie prostredníctvom spoločností na správu aktív, ako je Jubilee Ace, zaistenie likvidity.

Nízkorizikové a vysoko flexibilné

Ako metóda obchodovania je arbitráž flexibilná v tom, že neexistuje nijaké obmedzenie druhu aktíva, nástroja alebo komodity, na ktoré je možné použiť arbitráž. To je možné dokonca dosiahnuť pomocou maloobchodných aktív, napríklad nákupom akejkoľvek maloobchodnej komodity a jej súčasným predajom so ziskom, pokiaľ dôjde k cenovým rozporom.

Používanie platforiem na správu portfólia pri využívaní vlastných držieb aktív uprostred ekonomickej neistoty si zaslúži pozornosť. S využitím analýzy údajov, umelej inteligencie a automatizácie sa môže investovanie zjednodušiť pre začiatočníkov aj pokročilých obchodníkov. Môže to byť jeden zo spôsobov, ako môžu priemyselné odvetvia efektívne prekonať recesiu.

Môžu stratégie automatického obchodovania znížiť riziká z nestálych trhových podmienok?

Väčšina obchodníkov sa v nestabilných časoch zľakne a začne pochybovať o svojich investičných stratégiách. To je dôvod, prečo by ste mali aktualizovať svoj obchodný štýl a nástroj v závislosti od aktuálnych trhových podmienok. Alternatívne obchodné stratégie, ako je arbitráž, vám môžu pomôcť prekonať nestálosť obchodných trhov.

Tento článok uvedený nižšie bol pôvodne publikovaný na webe TechGYD.

Nestabilné časy môžu byť dôvod na znepokojenie obchodníkov, najmä nováčikov, ktorí by mohli byť v pokušení úplne sa stiahnuť z trhu a počkať, až kým sa neobjaví bezpečný návrat späť. Existujú však alternatívne stratégie, ktoré môžu pomôcť čeliť volatilite trhov.

Štatistické merania volatility môžu predstavovať tendenciu trhu alebo cenného papiera prudko stúpať alebo klesať v nepatrnom čase. Spravidla sa meria štandardnou odchýlkou ​​návratnosti investície. Ak sú ceny pevne zoskupené, štandardná odchýlka je malá. Medzitým, keď sú ceny veľmi rozložené, štandardná odchýlka je veľká.

Ak sú trhy nestabilné, zvyčajne sa to vyznačuje veľkými výkyvmi cien a intenzívnym obchodovaním. Často sú výsledkom nerovnováhy obchodných príkazov v jednom smere, ako sú všetky nákupy a žiadne predaje. Existuje mnoho príčin nestabilných trhov, ale jednou z najvplyvnejších je ekonomická klíma.

Volatilita na trhoch

Napríklad niektoré akcie na akciovom trhu môžu byť veľmi volatilným miestom s všestrannými výkyvmi v jeho výkonnosti ročne, štvrťročne alebo dokonca každý deň. Dow Jones Industrial priemer nie je rovnako tlmený ani nijakým úderom na trh, najmä z nedávneho ekonomického nárazu. Aj keď táto nepredvídateľnosť môže preukázať významné investičné riziká, môže to byť tiež spôsob, ako dosiahnuť solídne výnosy pre šikovných obchodníkov. Stále existujú príležitosti, aj keď sú trhy drsné, zlyhávajú alebo prudko rastú.

Ak sú trhy nestabilné, rozhodovanie o tom, kde obchodovať, môže byť komplikované, a aby bolo možné urobiť najlepšiu voľbu, je potrebné zohľadniť veľa faktorov. Najdôležitejším prvkom môže byť tolerancia obchodníka alebo rizika, štýl obchodovania a nástroj.

S čím obchodovať: forex, komodity alebo kryptomeny?

  • Devízové ​​obchody (forex), známe tiež ako obchodovanie s menami, sú globálnym trhom pre obchodovanie s menami sveta.
  • Na komoditnom trhu sa naopak obchoduje s primárnym ekonomickým sektorom, ako sú napríklad suroviny.
  • Obchodovanie s kryptami je nákup a predaj kryptomien, ktorý sa veľmi podobá obchodovaniu na forexe.

Aj keď sú všetky tieto aktíva životaschopnými nástrojmi na obchodovanie alebo investovanie, nie všetky môžu prekonať nestabilné trhy.

Napríklad Forex a komodity primárne závisia od globálnej politiky alebo ekonomiky - hodnota oboch môže prudko poklesnúť, najmä počas spomalenia globálneho hospodárstva. Na rozdiel od oboch aktív sa kryptomena veľmi nespolieha na konkrétnu ekonomiku alebo ústredný orgán. Ceny na trhu sa určujú hlavne prostredníctvom ponuky a dopytu.

Pri obchodovaní s týmito aktívami na volatilných trhoch by si obchodníci mali uvedomiť, akú stratégiu by mali využiť. Medzi dve techniky, z ktorých môžu mať úžitok, patrí zabezpečenie a arbitráž. Aj keď je hedging jedným z najstarších trikov v tejto knihe, arbitráž je možné považovať za alternatívnu obchodnú stratégiu, ktorá dokáže využiť určité nedostatky trhu.

Môže zaistenie maximalizovať ziskovosť na nestabilných trhoch?

Zabezpečenie nie je určené na vyhľadávanie bezrizikových obchodov. Namiesto toho sa jedná o pokus o kontrolu všetkých známych rizík pri obchodovaní.

Obchodníci používajú na nákup protichodných pozícií na trhu kombináciu nástrojov a derivátov, ako sú opčné zmluvy, forwardové zmluvy, swapy a iné deriváty. Stávkovaním na obidva protichodné pohyby môžu obchodníci zaistiť nulovú alebo pozitívnu pozíciu z hľadiska rizika. Navyše, zatiaľ čo modely na určovanie spôsobov zaistenia rizika existujú, stále môže dochádzať k neistote a špekuláciám, napríklad pri výmene na devízovom trhu alebo pri kryptomene.

Zabezpečenie umožňuje firmám minimalizovať neistotu spojenú s neočakávanými zmenami výmenného kurzu. Rozhodnutie o tom, či zabezpečiť otvorenú pozíciu, alebo nie, je špekulatívnym rozhodnutím, pretože závisí od očakávanej okamžitej sadzby, keď je splatná platba alebo vyrovnanie transakcie,

píšu Ahmad Bash a kol. V štúdii publikovanej v Medzinárodnom výskumnom vestníku pre financie. a ekonomika.

Na volatilných trhoch sa to javí ako priama stratégia, otázna je však ziskovosť. Zníženie rizika je zníženie potenciálnych ziskov. Zaistenie je teda stratégia, ktorá nezvýši ziskovosť, ale skôr technika, ktorá môže znížiť potenciálne riziká. Aj keď technológia zohráva dôležitú úlohu pri inovácii niektorých obchodných stratégií, hedging je stále na ceste k jej úplnému využitiu.

Ako môže arbitráž zabezpečiť ziskovosť aj v nestabilných časoch?

Arbitráž využíva nesprávnu cenu aktív alebo cenovú neefektívnosť na rôznych trhoch.

Existuje veľa prípadov cenových nezrovnalostí pri výmenách a produktoch, ktoré sú spôsobené hlavne rozdielnymi výmennými kurzami, dopytom a miestnym prostredím. To znamená, že s dobrým konzistentným systémom by bolo možné kúpiť aktívum z určitého miesta a predať ho na inom mieste so ziskom,

hovorí Tony Jackson, generálny riaditeľ spoločnosti Jubilee Ace, technologickej spoločnosti, ktorá poskytuje algoritmickú obchodnú platformu pre kryptomenu a ďalšie triedy aktív.

Pomocou automatizovaného algoritmického obchodovania môžu obchodníci využiť tieto nepredvídané udalosti a maximalizovať rast aktív.

Povedal by som, že arbitráž má najväčší úžitok pri vysokej volatilite. Rýchlosť je pri arbitráži kľúčová, pretože príležitosti sú často k dispozícii na krátke časové obdobie - preto bude hrať veľkú úlohu technológia,

dodáva Jackson.

Túto stratégiu je možné uplatniť najmä na volatilné trhy, ako je kryptomena, pretože existujú stovky búrz, ktoré obchodujú najmenej na 18 000 trhoch. Automatizované obchodné platformy môžu slúžiť aj na iných trhoch, ako sú napríklad forex, komodity a športová arbitráž.

 

V týchto zložitých časoch by volatilita trhu nemala odradiť obchodníkov od hľadania spôsobov, ako rozšíriť svoje aktíva. Jeden sa môže učiť prostredníctvom finančného, ​​technického vzdelania a skúseností. Z hľadiska obchodnej stratégie môže automatizácia pomôcť pri zabezpečovaní rastu pri minimalizácii rizík.

S nedávnymi ekonomickými neistotami sa na kapitálových trhoch zvyšuje volatilita. Dow Jones Industrial priemer klesal počas celého marca a skončil v prvom štvrťroku 2020, tj o 23,2%. Technológiou poháňaný kompozitný produkt Nasdaq poklesol o 23,5%, zatiaľ čo index S&P 500 poklesol o 30,7%.

Analytici tvrdia, že akcie a indexy sa v apríli po poklese zotavujú, aj keď vzhľadom na ťažké časy je táto situácia dobrou príležitosťou na doladenie investičných stratégií. Jedna vec, ktorú je potrebné zvážiť, je algoritmické obchodovanie, ktoré môže byť potenciálne udržateľné bez toho, aby bolo závislé od sily základných nástrojov alebo ekonomík.

0